"Проклятие Гинденбурга" надвигается на рынокЗабудьте о пятнице, 13-ое. Многие на Уолл-стрит переходят на шепот, когда речь заходит о явлении пострашнее – «Проклятии Гинденбурга».
Проклятие, названное в честь знаменитого немецкого дирижабля, разбившегося в 1937 году в американском городе Лейкхерст, является техническим индикатором, предзнаменующим не просто медвежий рынок, а биржевой крах. Его создатель, слепой математик Джим Микка (Jim Miekka) говорит, что его индикатор показывает крах рынка в сентябре 2010 года.
На Уолл-стрит высказываются разные мнения относительно точности этого индикатора, но некоторые трейдеры уже предупредили своих клиентов об этих предсказаниях, а различные околобиржевые блоги нагоняют жути. Эндрю Бреннер, управляющий директор в Guggenheim Securities, сказал своим клиентам, что лично для него это звучит так, как если бы кто-то начинал свои выходные с пьянки с утра пораньше.
Технические индикаторы с названиями «Крест смерти» и «Брошенный младенец (медвежий)» привлекают основное внимание в последние месяцы. На непривычно волатильных рынках инвесторы ищут любые ключи к разгадке движения акций. Как это было, например, на прошлой неделе, когда основные индексы упали более, чем на 3%.
«Мы всегда любим хорошо состряпанные теории заговора», - говорит Джозеф Баттипаглиа, главный рыночный стратег в Stifel Nicolaus. Он также замечает, что часто рыночные аналитики видят то, что может быть простым совпадением. По его словам, необходимо прекратить обсуждение всех этих вещей, потому что они появляются в невообразимом количестве в периоды медвежьих рынков.
Г-н Микка стал предметом обсуждения в 1995 году, когда его индикатор рассматривали как способ предсказать крупные рыночные спады. Он разработал формулу, которая учитывала различные данные, как например 52-недельные уровни акций и скользящие средние на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Он говорит, что название «Проклятие Гинденбурга» было впервые произнесено его коллегой по исследованиям, техническим аналитиком Кеннеди Гэммиджом, когда тот обнаружил, что название «Титаник» уже занято.
Согласно биржевым данным, на прошлой неделе индикатор выдал первый сигнал. 92 компании обновили свои 52-недельные максимумы, что составило 2,9% все эмитентов торгуемых на NYSE. Также 81 компания обновила 52-недельные минимумы или 2,6% общего листинга. Критерием для «Проклятия» служит превышение тем и другим показателем значения в 2,5%.
Другие критерии включают в себя растущую 10-недельную скользящую среднюю и отрицательный осциллятор МакКлеллана, индикатор ширины рынка, основанный на сглаженной разности между числом растущих и падающих акций на NYSE. Г-н Микка говорит, что появление сигнала обычно означает достижение рыночного верха, но «Проклятие» стал более точным, если следовать его указаниям после двух или более закрытий дневных свечей.
Сигналы этого индикатора отставали от каждого рыночного обвала с 1987 года, а также часто предупреждали о них, хотя после этого не происходило ничего значительного. Аналитики говорят, что только 25% сигналов «Проклятия» ведут к снижениям, которые в полной мере можно назвать крахом.
«Проклятие Гинденбурга в какой-то мере демонстрирует ухудшение «рыночной погоды», сигнализирует об основных причинах для беспокойства, - говорит Райан Детрик, главный технический стратег в Schaeffer's Investment Research. - Но это не повод уходить на 100% в деньги. Мы работаем по системе «жди-и-смотри», но учитывая его последнюю историю, мы считаем для себя этот индикатор важнейшим по сравнению с другими».
Г-н Микка даже не осознавал, что его индикатор может выдать такой сигнал. Пятидесятилетний бывший учитель физики и заядлый любитель стрельбы по мишеням сам был захвачен врасплох, когда ввел рыночные данные в свою модель.
Он не считает, что сейчас нужно оказывать рынку какую-то финансовую помощь, но в одном он уверен на 100% - быком сейчас лучше не быть. Или как он говорит: «Я лучше буду стоять поближе к выходу».
Критерии индикатора «Проклятие Гинденбурга»
• Ежедневное количество акций, достигших новых 52-недельных максимумов и минимумов должно превышать 2,5% от всех выпусков акций, торгующихся на NYSE.
• Меньшее значение из предыдущего критерия должно также превышать или быть равным 79 (2,5% от 3 168 выпусков)
• 10-недельная скользящая средняя должна расти
• Осциллятор МакКлеллана должен быть в отрицательной зоне
• Количество акций, достигших новых 52-недельных максимумов не должно в 2 раза превышать количество акций с новыми 52-недельными минимумами. Обратная ситуация допустима.
Постоянный адрес статьи:
http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703321004575427791421316112.html?mod=WSJ_hpp_LEFTWhatsNewsCollection&mg=com-wsj